发布时间：2022-03-27 15:28:56 来源：火狐官方站点

　　10月10日晚间，蓝帆医疗董事长刘文静在朋友圈转发了公司付出严重财物重组现金对价的公告，慨叹道：“历时609天，在境内外19家组织算计100多人的协同尽力下，这个A股史上最大的跨国医疗器械并购买卖完美无瑕画上了句号”。

　　刘文静在承受我国证券报独家专访时，全景式描绘了这场跨国并购的台前幕后，个中细节更是初次对外发表。

　　对这场60亿市值上市公司吞下近60亿并购标的的跨国并购，刘文静打出了100+的高分，“这场并购做到了新老股东、上市公司和并购标的、原办理层和现办理层多方满意，在曩昔一年多的时刻里，交融现已开端且开展顺畅”。

　　2017年头，中信工业基金向外释放出将出售高端医疗器械财物的音讯后，处于并购热潮中的医疗器械企业趋之若鹜，其间不乏在心脑血管范畴有着几百亿上千亿市值的大公司。

　　蓝帆医疗得悉这一音讯后，在2017年2月9日与中信工业基金取得了联络。“作为一家地处山东、从事低值耗材手套事务、只要60亿市值的上市公司，咱们开端并未进入中信的高眼。”刘文静坦白地说。但当蓝帆医疗团队榜首次去做现场调查，柏盛世界CEO李炳容和副总裁杨帆感觉，蓝帆医疗团队“和触摸过的其他上市公司不太相同”，并期望进一步推动。

　　柏盛世界渠道型的龙头企业位置、心脏支架的事务范畴和世界化的团队，契合蓝帆医疗既定的并购规范。此前，蓝帆现已实地造访了国内11家具有心脏支架注册证企业中的一大半，相比之下，柏盛的竞赛优势显着。蓝帆坚决了经过此次收买拿下柏盛世界，布局心脏支架工业的决计。

　　2017年5月5日23:05分，刘文静在朋友圈用中英文双语写下这样一句话“Do your best and leave the rest to Gods will。尽人事，听天命”。这一天，中信工业基金高层带队到蓝帆医疗进行了实地观赏调查，两边又进行了深化交流，“中信十分认可咱们的精益制作和精细化办理水平，这让他们可以放心肠把柏盛世界交给咱们”。

　　2017年7月24日，蓝帆医疗股票停牌展开此次买卖。巨大的买卖体量和出资标的处于境外的特色，给买卖带来应战，首战之地的便是对外直接出资(ODI)请求难题。

　　由于买卖标的体量大，为防止买卖完结后上市公司实践操控人改变，蓝帆医疗对柏盛世界的收买买卖采取了两步走方案。榜首步由蓝帆医疗大股东蓝帆出资先入股柏盛世界，第二步再由上市公司对柏盛世界股东的股权进行收买。

　　柏盛世界由于是海外注册公司，依据相关规定，这一收买需求取得发改委和商务部的同意。2017年8月18日，国务院办公厅转发国家开展变革委、商务部、人民银行、外交部《关于进一步引导和规范境外出资方向辅导定见的告诉》，对海外出资严厉约束，一时刻海外出资批阅周期、经过概率都具有了很高不确认性。

　　蓝帆方面自动承当了处理ODI的职责，“咱们曾经也没有处理ODI的阅历，对相关方针、批阅部分也不熟悉，但咱们有强壮的执行力，我亲身跑，和省里、国家有关部分直接交流，让一级一级的主管领导了解到咱们是一家好企业，标的是一个好财物，咱们这是一件实实在在的实体工业的并购，是一个好买卖，不属于政府约束的范畴。”刘文静说。

　　经过不懈尽力，从8月14日买卖方案确认，到9月21日、9月29日，此次买卖接连取得国家发改委和商务部对外出资的同意，“时刻之快，超乎全部人的幻想”。

　　第二个大的应战出现在募资环节。本年5月10日，蓝帆医疗拿到证监会并购及配套募资批文。此刻恰逢资管新规发布，非公开发行商场简直冰冻，作为买卖对价现金付出的重要来历——19个亿的配套募资成为新的难题。

　　终究，蓝帆医疗在8月27日成功募资18.4亿元，发行价格18.58元/股，相当于发行底价的101.7%，这一单也是本年8月A股商场唯一一单由非大股东现金认购的定增，也是5月份今后为数不多的悉数发满且溢价发行的定增。

　　作为蓝帆医疗的第001号职工，刘文静和草创团队在2003年凭着公司股东供给的1000万元资本金兴办了蓝帆医疗。

　　“与许多民营企业不同的是，咱们从一开端就没走家长制或许宗族制的形式”，从兴办之日起，就聘请了具有证券从业资历的律师规划了法人办理结构，规范运作。 “这也是公司在此次并购中为并购标的及买卖对手方所垂青的。”刘文静表明。

　　在2012年底，公司建立的第二个五年，公司以120亿只的产能成为全球手套大王。“在那时起，咱们意识到原有的细分职业已日益迫临天花板，并且手套事务体量有限，开展前景受限，公司终究决定将目光放到更为宽广的医疗大健康范畴。”

　　急迫进入医疗健康范畴的蓝帆医疗，榜首步迈入了其时被广泛看好的肾透析事务，并在2014年、2015年进行了一系列出资收买布局。“开端咱们方案从人工肾到上游高端材料完结全工业链掩盖，但实践运作下来发现这个工业要从透析中心开端做，产品仅仅作为耗材出售，而在肾透析中心的准入上，除了此前的试点企业，国家一向没铺开肾透析中心的时刻表”，在遥遥无期的商场敞开面前，蓝帆医疗挑选抛弃，终究在2016年将这些财物出清。

　　榜首次并购的铩羽而归，让蓝帆医疗对并购的局势愈加清醒，及时批改战略，清晰了并购的四个规范：榜首，确认了心内、骨科、外科等职业开展空间最大的六大细分范畴；第二，标的有必要是职业排名靠前的渠道型龙头企业；第三，法人办理和办理规范，文明理念和价值观有必要和公司共同；第四，净利润规划在5000万-1个亿，太高了吃不下，太低了则满意不了职业渠道型龙头企业的要求。

　　在榜首轮并购中，公司领会到了工业思维和医疗器械职业开展途径的差异，进一步提高了对职业的知道和了解。一起，公司在医疗器械职业积累了丰厚的资源，并于2015年下半年在北京搭建了一个一流专业人才组成的出资团队，依据公司的战略和规划进行出资和并购。

　　此外，公司也在心态上做了调整，开端不急不躁地进行并购，“在这5年的并购过程中，咱们阅历了我国并购商场泡沫的孕育、胀大直到决裂，阅历了财物荒和资金荒的周期性轮回，有些好财物动辄百倍的要价咱们没买，有些差财物价格很廉价咱们也不碰。”刘文静表明。

　　“也有不错的财物，谈的也差不多了，但由于有了四个清晰的规范，所以洞悉起来也就更清晰，总觉得不那么满意，最终也就抛弃了。其时假如买了，或许也就不会再去争夺柏盛世界这样的大时机”，刘文静表明，“全部的错失，或许都是为了更夸姣的遇见”。

　　跟着10月8日最终一笔买卖资金的付出，买卖环节已悉数完结，并购的下半场——整合已悄然上路。相对于收买自身，在此次收买中构成的“人和”是这次并购留下的更大财富。

　　9月13日，在外界看来是蓝帆医疗标志性的一天。这一天，公司新一届董事会和办理层发生，公司原高层团队中，除刘文静和分担财政的副孙总裁传志留任外，其他团队成员面目一新。

　　“企业收买后的整合，人是最杂乱的工作，咱们做到了这一点。这次换届，公司董监巨大面积从上市公司退出，下沉到从原有手套事务基础上组成的防护事业部担任高管，一批具有医疗器械职业和资本商场阅历的高端人才加盟，新老团队平稳交代。”刘文静表明。

　　在新的办理团队中，李炳容出任蓝帆医疗CEO。材料显现，李炳容有着丰厚的世界化一流医疗器械公司从业阅历。1996年-2006年，10年时刻把强生我国的事务开展到了占有商场半壁河山；之后在美敦力，接连8年完结30%以上增加。2014年受中信工业基金托付，李炳容接手柏盛世界子公司吉威医疗，2016年进一步接手柏盛世界，出任柏盛世界CEO，四五年的时刻里使得这家老牌新加坡上市公司勃发活力。

　　“李炳容的愿望，是期望用自己多年来一流跨国公司的视界，带领一家我国企业走向世界舞台。”刘文静表明，经过此次并购，任务、理念、价值观的高度认同，让更多李炳容式的人才加盟到蓝帆医疗。1985年出世的钟舒乔，此前的身份是蓝帆医疗收买柏盛世界项目的财政顾问的项目主办人，尔后以公司董事、董秘、副总裁和首席资本官的身份出现在蓝帆医疗新的办理层团队中。

　　既非闪烁商场的大公司，又不处于一线大城市，蓝帆医疗却经过一次并购完结了对高端人才的整合，这是刘文静在此次并购中最大的收成。“敞开、容纳、规范的企业价值观，和植根于基因里的同享共赢文明，是公司可以完结人才整合的底子地点”。

　　在企业运营层面，刘文静表明，“并购发动后不久，柏盛世界自动约请蓝帆医疗参加其月度运营会，上一年10月蓝帆出资入股柏盛世界取得董事座位后，蓝帆更是进一步参加到董事会层面，参加严重事项决议计划与法人办理，在本年拿到证监会重组批文后，现已依照现在的新架构在运转。”

　　刘文静对这次收买的未来充满信心，资本商场现已将蓝帆医疗称为“我国的强生”。刘文静坦言，蓝帆在各方面都和强生相距甚远，但公司“A+X”即低值耗材+高值耗材的开展形式走的是强生的路子。

　　A是26个英文字母的起点，对于蓝帆医疗而言，是传统手套事务衍生出来的防护事务，包含PVC手套、丁腈手套等，这一块将持续做大做强，丰厚产品线；X则是不知道的未来的全部，现在落地的是柏盛世界的心脏支架事务，未来还将依照公司既定的并购战略和规范在骨科、外科、糖尿等赛道布局。