发布时间：2022-06-17 16:18:47 来源：火狐官方站点

　　一、注册财物评价师遵从独立、客观、公平的准则，根据《财物评价准则》，遵从有关法令、法规和财物评价的规则，编写本评价陈述，并承当相应的职责。

　　二、本评价陈述记载了咱们的作业程序和评价价值定见，供托付方及相关方运用。评价陈述的剖析定见和评价定论以评价陈述中发表的假定和运用约束条件为条件。

　　三、本评价陈述中的根底信息由托付方供给，咱们对评价陈述中的该等信息的精确性和完整性不承当任何职责。

　　四、本评价陈述的运用权归托付方一切。评价陈述的评价定论仅供托付方为本陈述所列明的评价 意图运用，以及送交相关监管部分查看运用。本评价陈述为保密文件，未经托付方及咱们书面答应，不得仿制、仿制、分发、传送第三方或揭露。

　　五、咱们对评价目标和规模的法令权属状况给予了必要的重视，但不对它们的法令权属作出任何办法确实保。

　　六、咱们提请陈述运用者留意，评价定论不该该被以为是被评价企业部分股东权益价值在商场上可完结价格确实保。

　　二、 评价目标及规模： 本次评价的评价目标为惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值。评价规模是评价目标于评价基准日所触及的悉数财物及负债。

　　五、 评价办法： 本次评价选用财物根底法和收益法对惠生（南京）清洁动力股份有限公司 的股东悉数权益价值进行预算。

　　经选用财物根底法对惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值进行评价，在评价基准日 2016 年 6 月 30 日，惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值的评价效果为 294,995.49 万元（大写金额为贰拾玖亿肆仟玖佰玖拾伍万肆仟玖佰元整）。

　　经选用收益法对惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值进行评价，在评价基准日 2016 年 6 月 30 日 ，惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值的评价效果为 980,209.54 万元 (大写金额为玖拾捌亿零贰佰零玖万伍仟肆佰元整)，其间诚志股份有限公司拟收买惠生（南京）清洁动力股份有限公司的 99.6%股权（精确股份数为 110978.5714 万股，占比为 99.596154% ）对应的评价价值为 976,251.00 万元(大写金额为玖拾柒亿陆仟贰佰伍拾壹万元整)。

　　惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值选用财物根底法的评价效果为 294,995.49 万元，选用收益法的评价效果为 980,209.54 万元，差异额为 685,214.05万元。 两种评价办法差异的原因首要是：财物根底法评价是以财物的本钱重置为价值规范，反映的是财物投入(购建本钱)所消耗的社会必要劳动， 这种购建本钱一般将跟着国民经济的改变而改变；而收益法评价是以财物的预期收益为价值规范，反映的是财物的产出才能及获利才能的巨细，这种才能一般将遭到宏观经济、政府操控以及财物的有用运用等多种条件的影响。在如此两种不同价值规范条件下产生必定的差异应属正常。

　　惠生动力作为国内抢先的工业气体及根底化工质料归纳运营商，具有共同的运营办法，首要表现为工业园区的区域独占性、与世界闻名企业树立安稳的协作联系、工业链的可延伸性及“气体+液体偏重”的产品结构等优势，上述优势都是本钱法评价较难体

　　现的，所以以为收益法评价效果更能反映惠生动力的股东悉数权益价值，以收益法的评价效果作为本次评价的终究定论。详细收益法评价中比较重视的企业运营才能方面的展开优势如下：

　　惠生动力坐落南京化工工业园区内，地处我国经济最兴旺的长三角地区。惠生动力周边水资源丰厚，水运交通便当，且为全国烯烃需求最为旺盛的区域，园区内聚集了很多世界和国内大型化工企业，工业集群效应显着。

　　惠生动力根据工业园区运营办法，其一期、二期、三期项目制作产能与园区内其他下流客户出产才能相匹配，经过园区配套运送管道，与园区首要化工企业无缝衔接，高效、安稳地为下流客户供给所需工业气体及液体产品。

　　惠生动力为园区仅有的工业气体、乙烯、丙烯等归纳产品供给商，一氧化碳、氢气及合成气等首要气体产品及乙烯经过管道运送向园区内客户供给，具有较强的区域独占性特色。惠生动力大部分的出售收入在园区内完结。惠生动力与南京化工园区内世界闻名公司树立长时刻战略协作联系，可以确保惠生动力产品安稳的商场及牢靠的出售途径，一起因为运送半径短，工业园区运营办法具有杰出的运送本钱优势。

　　惠生动力的客户首要为塞拉尼斯、德纳、扬子石化-巴斯夫等世界闻名化工企业，并与该等客户签定长时刻供货合同，持续安稳的向园区企业供给产品。惠生动力的客户结构及产能运用率均较为安稳，根据与大型优质客户坚持长时刻协作的优势，惠生动力获得较安稳的盈余才能和较强的抗危险才能。

　　惠生动力从运用现代洁净煤技能联产气体产品及下流产品甲醇，到现在工业链已进一步延伸至下流烯烃类及丁辛醇类产品。惠生动力坚持气体产品与液体产品偏重，液体产品首要以丁辛醇等精密化工产品为主，产品商场需求量大。因为气体产品定价一般采纳根据供需双方认可的“根本设备费+可变气体费”定价公式，可以确保公司的根本收益，下流液体产品产量较高，价格随行就市弹性较大，在提高公司盈余才能的一起，下降商场价格动摇危险。

　　工业链优势一起表现在产品质料来历多元化，自惠生动力 MTO 项目投产后，前序工艺产出的甲醇可用于满意乙烯、丙烯出产需求，本钱优势显着。特别是惠生动力一期甲醇技改扩产项目正式投产后，公司新增甲醇产能，可根据气体产品需求状况调理实践出产计划，将充裕气体进一步加工成甲醇进行出售或自用，抗危险才能及经济效益进一步增强。

　　惠生动力经过技改办法添加气体产品转化成甲醇的出产才能，经过新建 MTO 项目构成甲醇转化乙烯丙烯及下流丁辛醇的出产才能，将各工艺进程构成的 C4+、粗苯等副产品收回运用或出售，将出产进程中副产的蒸汽收回并用于园区内供给或发电自用。根据精密化展开，一方面，惠生动力构成了相对多样的产品品种，然后涣散运营危险；另一方面，惠生动力将中心产品、副产品以不同办法用于循环再出产或产品出售，提高了公司的资源运用功率，下降本钱并添加经济效益。

　　惠生动力安身技能高起点，选用世界先进技能及先进牢靠的设备，设备负荷率及运转牢靠性较高。惠生动力现有 MTO 设备参数较优，单耗较低。惠生动力出产设备的环保和减排目标处于国内先进水平，完结粉尘和硫化物简直零排放，完结了动力归纳运用、循环经济及清洁出产。

　　综上所述，咱们以为收益法的评价效果更能反映惠生（南京）清洁动力股份有限公司股东悉数权益价值的商场价值，因而以收益法的评价效果作为本次评价的终究定论，即在评价基准日 2016 年 6 月 30 日 ，惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值的评价效果为 980,209.54 万元 (大写金额为玖拾捌亿零贰佰零玖万伍仟肆佰元整)，其间诚志股份有限公司拟收买惠生（南京）清洁动力股份有限公司的 99.6%股权（精确股份数为 110978.5714 万股，占比为 99.596154% ）对应的评价价值为 976,251.00 万元

　　（一）对企业存在的或许影响财物评价值的瑕疵事项，在企业托付时、出具期后事项和或有事项时未作特别阐明而评价人员已实行评价程序仍无法获悉的状况下，评价组织及评价人员不承当相关职责。

　　（二）评价基准日后、有用期以内，若财物政府定价规范及预期收益产生改变，对评价定论产生影响时，不能直接运用本评价定论，须对评价定论进行调整或从头评价。即：

　　（三）本评价陈述是在财物占有方所供给的材料根底上得出的，材料的真实性、合法性、完整性由财物占有方担任。对因财物占有方供给的材料失实而导致评价定论的差错，本评价组织不负连带职责。

　　行请求总额不超越 380,000 万元人民币（即 38 亿元人民币）的授信额度。并为获取此授

　　以上六家参与联合授信的银行与惠生（南京）清洁动力股份有限公司于 2014 年 5月 26 日在南京市秦淮区签定授信额度合同，一切长短期告贷合同均在该联合授信合同维护规模内。

　　在 38 亿联合授信额度中，如上图所示，典当的财物分为五个部分，签定的合同（签定的典当挂号书）状况如下表。

　　进行担保署理典当之外，惠生动力在该授信额度下，与招商银行股份有限公司南京分行独自签定典当合同，将三期合成气项目设备及 43,929.40 平米土地运用权典当给该行以交换人民币两亿元的长时刻贷款。详细典当状况如下表所示。

　　注：招行典当中， 43929.40 ㎡土地运用权典当为，土地运用权证号：宁六国用（2012）第 00014 号，地号 ，停止日期 2056 年 12 月 30 日。该土地初次典当产生在38 亿银团授信的最高额工业典当合同，原典当合同编号为惠生动力银团典当第(5)号，后典当告贷合同撤销，于 2013 年 9 月 13 日经南京市国土资源局处理撤销典当手续。2014年 5 月 26 日作为招商银行典当合同 2012 年抵字第 110821736-3 号典当工业，土地运用权证上于 2014 年 5 月 26 日做出相关记事挂号，他项权力证明书号为宁六他项（2014）第 00068 号。

　　2、截止 2016 年 6 月 30 日，惠生（南京）清洁动力股份有限公司的长时刻告贷余额为 835,272,541.03 元。其长时刻告贷首要来自上海浦东展开银行股份有限公司南京分行和上述 6 家银行组成银团中的我国银行股份有限公司南京六合支行、交通银行股份有限公司江苏省分行、我国民生银行股份有限公司济南分行、我国工商银行股份有限公司江苏省分行营业部及招商银行股份有限公司南京分行。其间各告贷合同在 2015 年 7 月受让股份产生之前均由惠生（我国）出资有限公司（以下简称“惠生我国”）进行确保，在 2015

　　年 7 月北京清控金信出资有限公司（以下简称“金信出资”）受让惠生我国持有的惠生(南京)清洁动力股份有限公司约 52.8% 的股份之后，许诺之前上述由惠生我国供给的担保，在受让股份完结之后悉数由金信出资承当，并协作处理相关担保人员改变手续。截止本次评价基准日以上告贷触及的相关担保改变均已处理结束。

　　其间，一年内到期长时刻告贷余额为 317,872,541.03 元。悉数为上述长时刻告贷中在 2017年 6 月 30 日应还完本金的部分。

　　(主合同编号：授信额度协议编号 150226486E15101901，附合同—国内商业发票贴现协

　　议编号： 2015NJLHSYTX12-1 号)，在此合同下有一笔因保理事项构成的活动负债，总

　　惠生动力自 2013 年 12 月被认定为高新技能企业，自 2013 年起享用 15% 的所得税税收优惠方针。鉴于现高新技能企业证书将于 2016 年 12 月 3 日到期，惠生动力现已提早发动高新技能企业资历的从头请求作业，到评价陈述出具日已顺畅转至江苏省科技厅审阅，估量 2016 年末之前从头获得高新技能企业证书。在惠生动力未来持续坚持当时运营状况而且主管部分不产生方针大幅调整的状况下，估量惠生动力后续将可以持续坚持高新技能企业资历，并享用上述所得税优惠方针。为此，本次评价将所得税率坚持在 15%猜测坚持不变。

　　（（六）根据诚志股份有限公司与北京清控金信出资有限公司签署的《附条件收效的股份转让协议》及补充协议等文件的约好，假如惠生动力由外商企业改变为内资企业而导致呈现或许补缴税款等或有事项，由北京清控金信出资有限公司以现金办法补足悉数经济丢失并承当相应职责。截止评价基准日，该或有事项的相关金额尚不承认，但考虑其对被评价单位及本次经济行为没有实质性的经济利益影响，本次评价未予考虑。

　　（七）本陈述评价效果没有考虑托付方或有负债要素、快速变现、税费转嫁等特别的买卖办法，以及或许产生的典当到期清偿、权力搬运等要素对评价目标房子价值的影响，也未考虑国家宏观方针产生改变，以及遇有自然力和其他不可抗力对评价目标房子价值的影响。

　　按现行有关规则，本评价效果的运用有用期为一年，自 2016 年 6 月 30 日 至 2017年 6 月 29 日。当本次评价 意图在评价基准日后一年内完结时，可用评价效果作为评价意图所对应的经济行为完结时作价的参阅根据，超越一年，其评价效果失掉功效，如持续完结原意图，需从头进行财物评价。

　　中瑞世界财物评价（北京）有限公司（以下简称“我公司”）承受诚志股份有限公司的托付，根据国家有关财物评价的规则，本着客观、独立、公平、科学的准则，依照公认的财物评价办法，为满意诚志股份有限公司拟股权收买的需求，对所触及的惠生（南京）股份有限公司 的股东悉数权益价值在评价基准日的商场价值进行了评价。 评价人员依照必要的评价程序对托付评价企业施行了实地勘测、商场查询与询证，对惠生（南京）清洁动力股份有限公司 的股东悉数权益价值在 2016 年 6 月 30 日 所表现的商场价值作出了公允反映，现将财物评价状况及评价效果陈述如下：

　　运营规模：本企业自产产品及相关技能的出口事务（国家限制公司运营或制止出口的产品在外）；本企业的进料加工和“三来一补”事务；日用化学产品、专用化学用品（化

　　学危险品在外）的开发、运营；咨询服务、物业处理、纸、纸制品、日子用纸、卫生系列产品的运营；食用油脂及油料的运营；医院出资处理；技能咨询、技能发开、技能服务、技能转让；液晶电子、信息功用材料产品、生物工程、医药中心体、轿车零配件、机械电子等产品的开发、运营；财物处理、财物受托处理、实业出资及处理、企业收买、吞并、财物重组的策划。（依法须经赞同的项目，经相关部分赞同后方可展开运营活动）

　　诚志股份有限公司是经江西省股份制变革联审小组赣股(1998)04 号文赞同树立,于1998 年 10 月 9 日在江西省工商行政处理局注册,注册本钱为 7,150 万元。注册挂号号:69。经我国证监会证监发行字(2000)69 号文赞同,公司已于 2000 年 6 月 9日至 2000 年 6 月 26 日向社会公众发行 4,800 万股 A 股,并于 2000 年 6 月 27 日进行营业执照改变,发行后注册本钱为 11,950 万元。公司股票于 2000 年 7 月 6 日在深交所上市流转。母公司为清华控股有限公司，公司终究实践操控人为教育部。首要股东持股状况如下：

　　运营规模：出产及出售洁净煤技能系列产品（按答应证所列规模出产运营），并供给相关配套服务；化工产品的出产、出售及相关售后服务；危险化学品的出产、运营（按答应证所列规模出产运营）及相关售后服务；自营和署理各类产品和技能的进出口事务（国家限制企业运营或制止的进出口产品和技能在外）。（依法须经赞同的项目，经相关部分赞同后方可展开运营活动）

　　惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东是北京清控金信出资有限公司和越海全球物流（姑苏）有限公司。

　　惠生（南京）清洁动力股份有限公司(前身为惠生（南京）化工有限公司)树立于 2003年 9 月，坐落国家级化学工业园——江苏省南京市化学工业园区，占地上积 53.9 万平方米，分多期完结制作。南京化学工业园坐落南京市六合区，是国家级化学工业园区，是继上海之后的我国第二家要点石油化工基地， 是新世纪南京经济制作的要点工程，也是我国石化集团要点展开的化学工业基地之一。 惠生（南京）清洁动力股份有限公司的工厂煤化工联合设备选用了世界规模内最先进的工艺流程和配备，具有低消耗、高效益的特色，水的重复运用率、三废的归纳运用深度等均居于国内外同类设备的抢先水平，成

　　为南京化学工业园区 “优化资源装备、共享协作利益”互补型工业链中的龙头企业。现已成为南京化工园区最大的工业气体供给商。

　　2003 年 9 月 1 日， Wison Group Holding Linited （惠生集团控股有限公司）出资 2960万美元，树立全资子公司惠生（南京）化工有限公司。注册本钱合计 2960 万美元。

　　2008 年 12 月 31 日，原股东称号由 Wison Group Holding Linited 更改为惠生化工（香港）有限公司，惠生（南京）化工有限公司的公司类型由有限职责公司（外国法人独资）更改为有限职责公司（台港澳法人独资）。

　　2010 年 8 月 27 日，惠生化工（香港）有限公司将其所持有的惠生（南京）化工有限公司 12.2% 的股权别离转让给上海容银出资有限公司、上海永达控股（集团）有限公司等 11 家公司。注册本钱 11022 万美元，各股东称号、出资金额及出资份额等如下：

　　2010 年 9 月 6 日，惠生化工（香港）有限公司将其所持有的惠生（南京）化工有限公司 87.8% 的股权转让给惠生（我国）出资有限公司，其他股份及持有者不变。

　　截止到 2010 年 10 月 31 日，公司建议人以各自持有的惠生（南京）化工有限公司的股权经审计的净财物作为出资，以全体改变办法建议的树立公司，股份总数为 90000万股，注册本钱合计 90000 万元，本次改制改变由武汉众环会计师事务一切限职责公司以 2010 年 10 月 31 日为基准日出具《审计陈述》（众环审字[2010]949 号）进行审验；由北京国友大正财物评价有限公司以 2010 年 10 月 31 日为基准日出具《财物评价陈述》（国友大正评报字（2010） 270 号）进行评价。

　　（4）股东上海张江磐石葆霖股权出资合伙企业（有限合伙）出资 1350 万元，出资份额 1.5% ；

　　名为“惠生（南京）清洁动力股份有限公司”。并于 2010 年 11 月 26 日签署公司建议人

　　2014 年 1 月 23 日，上海容银出资有限公司、上海永达控股（集团）有限公司、上海张江磐石葆霖股权出资合伙企业（有限合伙）、鸿华股权出资合伙企业（有限合伙）、重庆富坤创业出资中心（有限合伙）、上海惠钛珂贸有限公司、深圳市正达信出资有限公司、上海凌越万域创业出资中心（有限合伙）、致达控股集团有限公司、南京卓诚信息技能服务中心（有限合伙）共 10 家股东将其所持有的股份（占公司总股份的 11.7% ）转让给北京清控金信出资有限公司 。注册本钱为 90000 万元，各股东称号、出资金额及出资份额等如下：

　　源股份有限公司中合计 22.42857% 的股权转让给北京清控金信出资有限公司 ，并于 2014

　　年 1 月 10 日签定了《股权转让协议》，于 2014 年 1 月 27 日签署了规章修正案，注册资

　　年 3 月 20 日签定公司规章修正案。本次增资及持股状况持续到 2015 年 6 月 30 日，各

　　2015 年 7 月 8 日，惠生（我国）出资有限公司将其所持有的惠生（南京）清洁动力股份有限公司中合计 52.8% 的股权转让给北京清控金信出资有限公司，并于 2015 年 7月 1 日签定了《股权转让协议》，于 2015 年 7 月 8 日签署了规章修正案。各股东称号、出资金额及出资份额如下：

　　被评价单位惠生（南京）清洁动力股份有限公司下设全资子公司南京惠生新材料有限公司及参股公司鄂尔多斯市国泰商贸有限职责公司（持股份额 5% ）及陕西长青动力化工有限公司（持股份额 25% ）。 被出资单位相关状况如下：

　　2011 年 12 月 16 日，惠生（南京）清洁动力股份有限公司以钱银出资 5000 万人民币，占注册本钱的百分之百，持有公司百分之百的股权。本次出资由江苏瑞远会计师事务一切限公司出具苏瑞验字[2011]H-108 号验资陈述进行审验。

　　2012 年 5 月 12 日，南京惠生新材料有限公司股东抉择赞同公司进行增资。本次增资总额为 20000 万元，增资后公司注册本钱为 25000 万元，新增注册本钱由股东惠生（南京）清洁动力股份有限公司认缴并经过规章修正案，并于 2012 年 5 月 31 日在南京市工商行政处理局进行改变挂号。改变内容为：公司注册本钱为 25000 万元，即惠生（南京）清洁动力股份有限公司以钱银出资 25000 万人民币，占注册本钱 100% ，持有公司 100%的股权。本次出资由江苏瑞远会计师事务一切限公司出具苏瑞验字[2012]H-102 号验资陈述进行审验。

　　称号： 中瑞世界财物评价（北京）有限公司 24诚志股份有限公司拟收买惠生（南京）清洁动力股份有限公司 99.6%股权项目财物评价陈述

　　序号 股东称号或名字 出资额（万元） 出资办法 持股份额 （% ）1 惠生（南京）清洁动力股份有限公司 25000 钱银 100

　　惠生（南京）清洁动力股份有限公司于 2011 年 12 月 16 日对其进行出资，于 2012年 5 月 12 日对其进行增资，持股份额为 100% ，出本钱钱 25000 万元。

　　南京惠生新材料有限公司到评价基准日的总财物账面价值24,677.71 万元，其间：活动财物账面价值 8,969.88 万元；在建工程账面价值 150.46 万元；无形财物账面价值15,122.91 万元； 长时刻待摊费用 434.45 万元；活动负债 115.54 万元；到评价基准日净财物账面价值 24,562.17 万元。

　　运营规模：甲醇、硫磺及副产品的出产（安全出产答应证有用期至 2017 年 3 月 3日）；煤化工筹建； 化工规划、科研和技能咨询；化工配备及配件加工、修补、出售；化工物资运营（易制毒、危险、监控化学品在外）；本企业自产产品及相关技能进口、本企业出产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及技能进口（国家限制或制止公司运营的产品和技能在外）

　　惠生（南京）清洁动力股份有限公司于 2010 年 1 月 20 日对其进行出资，持股份额25% ，出本钱钱 30000 万元，到本次评价基准日根据被出资单位供给的 2016 年 6 月30 日 未审计财物负债表显现净财物为 1,227,016,133.61 元，运营状况杰出。

　　运营规模：五金交电、日用百货、包装材料、机械配件、建材、修建防水材料、水泥制品、管道铝合金制品、冶金设备、水暖及配件、五金轴承、金属材料的出售。（依法须经赞同的项目，经相关部分赞同后方可展开运营活动）

　　惠生（南京）清洁动力股份有限公司于 2011 年 9 月 17 日对其进行出资，持股份额负债表显现净财物为 770,408,154.01 元，运营状况杰出。

　　本次评价是为了满意诚志股份有限公司拟收买惠生（南京）清洁动力股份有限公司99.6%股权项意图需求，对惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值进

　　本次评价规模是评价目标于评价基准日所触及的悉数财物及负债，包括活动财物、长时刻股权出资、固定财物、在建工程及负债等。

　　本次评价以惠生（南京）清洁动力股份有限公司的账面价值作为评价的根底。到评价基准日的账面财物总值 555,942.51 万元，其间：活动财物 112,665.55 万元；固定财物 343,081.56 万元；在建工程 1,342.56 万元；无形财物 33,152.93 万元；账面负债总值261,464.06 万元；到评价基准日账面净财物 294,478.45 万元。

　　评价目标和评价规模与经济行为触及的评价目标和评价规模共同。托付评价的财物现已大华会计师事务所（特别一般合伙）进行了审计，并出具了大华审字[2016]007262号无保留定见审计陈述。审计陈述由惠生（南京）清洁动力股份有限公司及南京惠生新材料有限公司兼并而成。参股公司鄂尔多斯市国泰商贸有限职责公司及陕西长青动力化工有限公司未进行独自审计。

　　归入本次评价规模的固定财物是惠生（南京）清洁动力股份有限公司坐落南京化学工业园区的房子修建物、构筑物、管道沟槽及设备类财物。

　　列入本次评价规模的房子修建物总修建面积 70,864.59 ㎡，于评价基准日均已获得《房地产权证》。

　　本次列入评价规模的八宗土地运用权，至评价基准日均已获得了《国有土地运用证》，证号别离为：宁六国用（（2014）第 03726P 号、 04481 号、 04482 号、 03722P 号、 03725P号、 04480 号、 03729P 号；宁六国用（2012）第 00014 号。详细挂号状况见下表：

　　列入评价规模的机器设备的产权均为惠生（南京）清洁动力股份有限公司一切，其产权清楚；以上设备及一切房子修建物及所占土地到本次评价基准日均已设定典当。

　　本次评价所称的商场价值，是针对本次评价目标惠生（南京）清洁动力股份有限公司股东悉数权益价值到评价基准日而言的商场价值。

　　商场价值指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未承受任何逼迫的状况下， 评价目标在评价基准日进行正常公平买卖的价值估量数额。

　　考虑到评价基准日尽或许与本次评价清查日挨近的需求和完结评价作业的实践或许，经与各方洽谈，承认评价基准日为 2016 年 6 月 30 日 。本次评价取价规范均为评价基准日有用的取价规范。

　　2、《企业国有财物评价处理暂行办法》国务院国有财物监督处理委员会令第 12 号（2005 年）；

　　5、《财政部关于变革国有财物评价行政处理办法、加强财物评价监督处理作业的定见》（国办发[2001]102 号）；

　　6、 《中华人民共和国土地处理法》（2004 年 8 月 28 日第十届全国人民代表大会常务

　　重组请求文件（2014 年修订）》 （ 我国证券监督处理委员会公告〔2014〕 27 号）；

　　《财物评价准则—根本准则》及《国有财物评价处理办法》规则的根本评价办法包括商场法、收益法和本钱法（财物根底法）。咱们根据本次评价的评价意图、评价目标、评价材料搜集状况等相关条件，选取恰当的办法进行评价。

　　收益法是指根据评价目标预期收益折现获得其评价价值。经过对被评价企业的查询了解，被评价企业出产运营安稳，未来预期收益是可以猜测并可以用钱银衡量，财物具有者获得预期收益所承当的危险也可以猜测并可以用钱银衡量，被评价财物预期获利年限可以猜测，故此次选用收益法进行评价。

　　商场法是指经过与商场参照物比较获得评价目标的价值。而商场法要求在揭露商场上有可比的买卖事例，且商场买卖数据比较充沛。在本次评价中，无法在揭露商场上有可比的买卖事例，因而本次评价没有选用商场法进行评价。

　　本钱法也称财物根底法，是指在合理评价企业各项财物价值和负债的根底上承认评价目标价值的评价思路。因为被评价企业持续运营，被评价目标具有预期获利才能，被评价企业具有可运用的前史材料，在充沛考虑财物的实体性价值下降、功用性价值下降和经济性价值下降根底上，在选用收益法进行评价的一起，选用本钱法进行评价。

　　本钱法是以财物的本钱重置为价值规范，反映的是财物投入(购建本钱)所消耗的社会必要劳动，即求出企业各项财物的评价值并累加求和，再扣减负债评价值后得出净财物评价值。按委估财物类型选择的评价办法如下：

　　基准日现金评价值=盘点日库存现金实盘数+基准日至盘点日现金开销数-基准日至盘点日现金收入数。

　　经过核对银行对账单及银行存款询证函，承认银行实践存款余额，并审阅企业供给的银行存款余额调理表，对未达账项进行剖析，承认无影响净财物的要素后，以账面价值承认评价值。

　　经过核对金融组织余额对账单、存款、购买凭据及询证函，是否存在存款利息等后承认其他钱银资金评价值。

　　对收据进行了清查盘点，评价人员首要核对了基准日总账、应收收据明细账是否相符；核实了应收收据清查评价明细表列示的余额与明细账余额是否共同，应收收据均为银行承兑汇票，已有部分汇票贴现和背书，以经核实后的数额承认评价值。

　　关于应收账款、其他应收款评价人员在对其应收金钱核实无误的根底上，评价人员首要核对明细账、总账和报表，然后对每笔来往款详细剖析数额、欠款时刻和原因、金钱收回状况、欠款人信誉等要素，判别是否产生坏账。根据详细状况，别离选用账龄剖析法和单个认定法，对评价危险丢失进行估量。因为基准日账面所列示的应收账款单位信誉较好，运营正常，无危险，故本次应收账款以账面价值承认评价值。

　　关于预付金钱的评价人员首要核对明细账、总账和报表，然后对每笔来往款详细剖析数额、欠款时刻和原因、金钱收回状况、欠款人信誉等要素，判别是否产生坏账。因为没有获得构成坏账确实凿证据，故本次预收账款以核实后的账面价值作为评价值。

　　列入本次评价规模的存货为原材料、在库周转材料及库存产品，在评价进程中，评价人员对评价规模内存货在核对账、表共同的根底上，为承认存货一切权，根据公司供给的存货清单，查看核实了有关的置办、出售发票和会计凭据。根据公司供给的存货盘点表对其进行了查看，查看其是否存在冷背劣质状况。并查看了有关出库和入库单，了解存货保管及收支库内操控度等仓储状况，逐项核对；以企业供给的盘点表为根底，对部分存货进行查看，并编制查看盘点表，以增强评价效果的牢靠性。盘点数量与实践数量共同，评价人员经过查看盘点，存货内容原材料及在库周转材料，因购进时刻不长，价格改变不大且周转速度较快，按清查核后账面值承认评价值。关于存货中的处于正常出产阶段的库存产品，按：

　　评价单价=出售单价× （ 1-出售费用率-出售税金率-出售赢利率×所得税率-净赢利率×50% ）

　　对企业其他活动财物中产生的各项费用评价人员查看原始凭据核实内容、产生时刻、包括的时刻等信息，归纳核算剖析承认摊销状况。经上述评价程序后按尚存获益期承认评价值。

　　关于参股企业或出资份额较小的非控股企业，因为财政材料较难获取本次评价根据被评价单位评价基准日财政报表的净财物及相关持股份额相乘承认评价值；

　　关于控股企业因为被评价企业有齐备的财政材料和财物处理材料可以运用，财物的再获得本钱的有关数据和信息来历较广，本次评价对其进行延展评价后承认其净财物

　　以托付方供给的相关技能材料及现场勘测材料为根底，选用预(决)算调整法进行核算， 套用南京市现行的建安工程预算定额和配套的费用定额，并根据2016年6月《南京制作工程造价信息》、苏建函（2015） 133号，江苏省住宅和制作厅发布的“关于发布制作工程人工工资辅导价的告诉”进行价差调整，核算工程建安造价。

　　参照房子修建物已运用年限及施工质量、运用、维护等状况，对修建物尚可运用年限进行鉴定，承认年限成新率。

　　重置价值是指现时条件下，从头置办、制作或构成与评价目标完全相同或根本相似的全新状况下的财物所需花费的悉数费用，包括设备本身置办价格、运送费用、设备调试费用、进口设备关税、大型设备必定时限内的资金本钱、其它必要合理的费用（如手续费、验车费、车牌费等）。对进口设备首要应留意契合代替性准则，查找国内有无代替设备。在没有代替设备的条件下，对可直接得到该设备的商场价格的按商场价格来承认重置价值。对无法直接询得价格的设备，可选用类比设备的同期或近期外币置办价（FOB 或 CIF）一致换算为评价基准日的 CIF 价乘以基准日我国人民银行发布的外汇汇率中心值，即得相应设备的人民币现行置办价（CIF）；再加上以下费用：银行财政税、外资手续费、国内运杂费、设备调试费、商检费、大型设备必定时限内的资金本钱及其他费用等，即可承认其重置价值。

　　首要经过向出产厂家询价、参照《2015 年机电产品报价目录》等价格材料及参阅近期同类设备的合同价格承认。

　　大型设备根底按相关土建办法核算费用或许根据机械工业企业设备根底费率目标承认。（留意：设备根底费可在房子修建物中评价，做到不重不漏）

　　根据车辆商场信息《慧聪轿车商情网》、全国机动车价格信息中心编 2015 年《全国轿车报价及评价》月刊等近期车辆商场价格材料，承认本评价基准日的运送车辆价格，在此根底上根据《中华人民共和国车辆置办税暂行条例》及相关文件计入车辆置办税、新车车牌手续费等，承认其重置价值：

　　根据网上 IT 报价等近期商场价格材料，根据电子设备本身的装备状况，承认评价基准日的电子设备价格，一般不计取运杂费、设备调试费等，承认其重置价值：

　　现场勘测调整值的承认是在对设备运用状况的现场查询，查阅有关设备的运转状况、首要技能目标等材料，以及向有关工程技能人员、操作维护人员查询该设备的技能状况、大修次数、维修保养的状况根底上，对设备的各首要构成部分进行剖析后承认。

　　①根据 2012 年 12 月 27 日商务部、国家展开和变革委员会、公安部、环境维护部联合发布的《机动车强制作废规范规则》 (2012 第 12 号令)中规则。以车辆行进路程、运用年限两种办法根据孰低准则承认理论成新率， (其间对无强制作废年限的车辆选用尚可运用年限法)，然后结合现场勘查状况进行调整。核算公式如下：

　　本次评价对设备设备工程，评价人员在核实工程项目、工程内容、形象进展、付款进展以及项目本钱构成合理性、金额精确性的根底上，承认其评价值。

　　无形财物首要为土地运用权和其他无形财物，上述土地运用权为企业所具有的国有土地运用权，其他无形财物为企业外购的出产技能及软件等，法令权属在获益期内均属企业一切。评价人员查验了各项无形财物的合法性、合理性和真实性，对无形财物的摊销期限进行了审阅，依照其基准日今后尚存财物或权力的价值承认其评价值。

　　根据被评价单位供给的材料和评价人员现场勘查及查询搜集的有关材料，经归纳剖析比较，土地运用权选用本钱迫临法和商场法进行评价，终究以两种办法的权重承认评价值。

　　本钱迫临法是以开发土地所消耗的各项费用之和为根据，再加上必定的赢利、利息、应交纳的税金和土地增值收益来承认土地价格的评价办法。

　　评价人员查看原始凭据核实内容、产生时刻、包括的时刻等信息，归纳核算剖析承认摊销状况。经上述评价程序后按没有摊销的费用承认评价值。

　　递延所得税财物指因可抵扣暂时性差异与未来期间企业适用的所得税税率的乘积所构成的应交税暂时性差异而承认的递延所得税财物，按核实后的账面值承认其评价值。

　　关于负债中短期告贷、敷衍收据、敷衍账款、预售金钱、敷衍员工薪酬、应交税费、敷衍利息、其他敷衍款、一年内到期的非活动负债、长时刻告贷和其他非活动负债等科意图评价，关于负债，评价人员根据企业供给的各项目明细表，根据评价意图完结后的被评价单位实践需求承当的负债项目及金额承认评价值。

　　本次评价意图是为承认惠生（南京）清洁动力股份有限公司悉数股东权益在评价基准日的商场价值。 惠生（南京）清洁动力股份有限公司的财政核算相对规范；财物运营和财政数据材料可信度较高；未来收益和危险可以猜测。根据世界国内股权价格评价常规，承认依照收益途径， 选用现金流折现办法(DCF)评价惠生（南京）清洁动力股份有限公司股东悉数权益价值的商场价值。

　　现金流折现办法（DCF）是经过将企业未来预期的现金流折算为现值，估量企业价值的一种办法，即经过预算企业未来预期现金流和选用适合的折现率，将预期现金流折算成现时价值，得到企业价值。其适用的根本条件是：企业具有持续运营的根底和条件，

　　运营与收益之间存有较安稳的对应联系，而且未来收益和危险可以猜测及可量化。运用现金流折现法的关键在于未来预期现金流的猜测，以及数据搜集和处理的客观性和牢靠性等。当对未来预期现金流的猜测较为客观公平、折现率的选取较为合理时，其估值效果具有较好的客观性，易于为商场所承受。

　　根据本次评价尽职查询状况以及企业的财物构成和主营事务特色，本次评价的根本思路是以企业经审计的会计报表口径预算其权益本钱价值，即首要按收益途径选用现金流折现办法（DCF），预算企业的运营性财物的价值，再加上其基准日的其他非运营性财物与负债及溢余资金的价值，来得到评价目标的企业价值，并由企业价值经扣减付息负债价值后，来得出被评价企业悉数股东权益的商场价值。

　　1 、对归入报表规模的财物和运营事务，依照最近几年的前史运营状况和事务类型等预算预期净现金流量，并折现得到运营性财物的价值；

　　n R R 联系地址：北京市海淀区知春路 6 号锦秋世界大厦 A 座 10 层 1009 室

　　可是评价规模内气体事务的现金流是很安稳的，抗危险才能强，相应的权益本钱本钱期望值低，本次评价按无危险利率加必定的职业危险收益率及企业单个危险收益率承认。

　　根据国家有关财物评价的规则，根据财物评价准则的要求，咱们的评价程序施行进程首要包括了承受托付、现场查询、材料搜集与剖析、鉴定预算、评价汇总、编撰陈述等， 评价程序施行进程及状况阐明如下：

　　听取公司有关人员对公司状况及委估财物前史和现状的介绍，进行前期尽职查询、访谈调研作业，了解产权持有者的财政核算准则、会计科目设置和根本核算办法，了解评价 意图、清晰评价目标及评价规模等。在清晰评价事务根本事项根底上，听取托付方介绍评价财物的规模、类别、评价 意图和时刻进展要求，并深化现场，对委估财物状况做开始了解，在此根底上，根据本次评价 意图及或许完结日，与托付方商定评价基准日，签定了“财物评价事务约好书”。

　　评价承受托付，承认该项目总和谐人和项目担任人，并选择相关专业的评价人员组成项目团队。根据“财物评价事务约好书”结合项意图详细状况，拟定开始的评价作业计划，

　　包括各类财物拟选用的技能计划、人员配备及时刻组织进展；与此一起，根据评价作业的需求，请产权持有者作好财物评价前的各项预备作业，包括财物清查核实、填写各类财物评价申报明细表及预备与评价有关的各种经济、技能材料。

　　根据企业申报评价财物类型，评价人员依照相关要求，别离对有关财物进行全面的现场清查。清查作业结束后，均提交了清查核实及现场勘测作业作业效果。

　　在评价人员抵达现场前，经过电话等办法辅导企业相关的财政与财物处理人员在自行财物清查的根底上，依照评价组织供给的“评价查询表”及其填写要求、材料清单，详尽精确的挂号填写，对被评价财物的产权归属证明文件和反映功能、状况、经济技能目标等状况的文件材料进行搜集。

　　评价人员经过翻阅有关材料，了解触及评价规模内详细目标的详细状况。然后仔细阅读预评价各类财物评价明细表，开始查看有无填项不全、错填、财物项目不清晰，并根据经历及把握的有关材料，查看财物评价明细表有无漏项等。

　　针对不同的财物性质及特色，采纳不同的勘测办法。在现场勘测进程中，评价人员经过核对账簿、原始凭据，并对大额金钱进行函证或相关代替程序进行清查核实；对企业存货的内部处理及会计核算进行了解。

　　④根据国家有关规则及职业展开趋势，参阅企业本身要素对企业未来的出产运营状况及展开趋势，剖析企业猜测的合理性。

　　（7）搜集被评价企业首要品种的商场价格信息、商场占有率、技能展开的趋势及企业本身所具有的技能在职业中的先进性等材料；

　　2016 年 7 月 28 日至 8 月 31 日 ， 评价人员根据项目组拟定的作价准则，结合委估

　　5、被评价单位和托付方供给的相关根底材料和财政材料线、评价人员所根据的比照公司的财政陈述、买卖数据等均线、本次评价，除特别阐明外，未考虑被评价单位股权或相关财物或许承当的典当、

　　10、假定未来年度与被评价单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、方针性征收费用方针不产生严重改变；

　　2、母公司及部属控股子公司不考虑以堆集的自有资金或许外部融资来寻求扩展产能；3、不考虑通胀要素带来的价格改变；

　　4、因为财物设备新建且技能具有抢先性，猜测期内不考虑大规模的从头替换，只考虑必定的检修和技改开销，以修补费办法猜测；

　　5、假定气体事务和非气体事务的运营危险和财政危险是有显着差异的，前者为企业带来的现金流更具安稳性；

　　7、本次评价在猜测期内是按账面净财物口径和告贷逐步还本假定来猜测本钱结构的，所以折现率在必定时刻内是动态的，可是进入安稳期后假定可按静态考虑。

　　咱们选用财物根底法和收益法对惠生（南京）清洁动力股份有限公司股东悉数权益价值在 2016 年 6 月 30 日 的商场价值做出了公允反映，财物评价效果如下：

　　以持续运营为假定条件，到评价基准日委估的总财物账面价值为 555,942.51 万元，评价值为 556,706.94 万元；总负债账面价值为 261,464.06 万元，评价值为 261,711.45 万元；净财物账面价值为 294,478.45 万元，评价值为 294,995.49 万元，评价增值 517.04万元， 增值率 0.18% 。详细详见财物评价效果汇总表：

　　经选用财物根底法对惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值进行评价，在评价基准日 2016 年 6 月 30 日，惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值的评价效果为 294,995.49 万元（大写金额为贰拾玖亿肆仟玖佰玖拾伍万肆仟玖佰元整）。

　　经选用收益法对惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值进行评价，在评价基准日 2016 年 6 月 30 日 ，惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值的评价效果为 980,209.54 万元 (大写金额为玖拾捌亿零贰佰零玖万伍仟肆佰元整)，其间诚志股份有限公司拟收买惠生（南京）清洁动力股份有限公司的 99.6%股权（精确股份数为 110978.5714 万股，占比为 99.596154% ）对应的评价价值为 976,251.00 万元(大写金额为玖拾柒亿陆仟贰佰伍拾壹万元整)。

　　惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值选用财物根底法的评价效果为294,995.49万元，选用收益法的评价效果为980,209.54万元，差异额为685,214.05万元。 两种评价办法差异的原因首要是： 财物根底法评价是以财物的本钱重置为价值规范，

　　反映的是财物投入(购建本钱)所消耗的社会必要劳动，这种购建本钱一般将跟着国民经济的改变而改变；而收益法评价是以财物的预期收益为价值规范，反映的是财物的产出才能及获利才能的巨细，这种才能一般将遭到宏观经济、政府操控以及财物的有用运用等多种条件的影响。在如此两种不同价值规范条件下产生必定的差异应属正常。

　　惠生动力作为国内抢先的工业气体及根底化工质料归纳运营商，具有共同的运营办法，首要表现为工业园区的区域独占性、与世界闻名企业树立安稳的协作联系、工业链的可延伸性及“气体+液体偏重”的产品结构等优势，上述优势都是本钱法评价较难表现的，所以以为收益法评价效果更能反映惠生动力的股东悉数权益价值以收益法的评价效果作为本次评价的终究定论。详细收益法评价中比较重视的企业运营才能方面的展开优势如下：

　　惠生动力坐落南京化工工业园区内，地处我国经济最兴旺的长三角地区。惠生动力周边水资源丰厚，水运交通便当，且为全国烯烃需求最为旺盛的区域，园区内聚集了很多世界和国内大型化工企业，工业集群效应显着。

　　惠生动力根据工业园区运营办法，其一期、二期、三期项目制作产能与园区内其他下流客户出产才能相匹配，经过园区配套运送管道，与园区首要化工企业无缝衔接，高效、安稳地为下流客户供给所需工业气体及液体产品。

　　惠生动力为园区仅有的工业气体、乙烯、丙烯等归纳产品供给商，一氧化碳、氢气及合成气等首要气体产品及乙烯经过管道运送向园区内客户供给，具有较强的区域独占性特色。惠生动力大部分的出售收入在园区内完结。惠生动力与南京化工园区内世界闻名公司树立长时刻战略协作联系，可以确保惠生动力产品安稳的商场及牢靠的出售途径，一起因为运送半径短，工业园区运营办法具有杰出的运送本钱优势。

　　惠生动力的客户首要为塞拉尼斯、德纳、扬子石化-巴斯夫等世界闻名化工企业，并与该等客户签定长时刻供货合同，持续安稳的向园区企业供给产品。惠生动力的客户结构及产能运用率均较为安稳，根据与大型优质客户坚持长时刻协作的优势，惠生动力获得较安稳的盈余才能和较强的抗危险才能。

　　惠生动力从运用现代洁净煤技能联产气体产品及下流产品甲醇，到现在工业链已进一步延伸至下流烯烃类及丁辛醇类产品。惠生动力坚持气体产品与液体产品偏重，液体产品首要以丁辛醇等精密化工产品为主，产品商场需求量大。因为气体产品定价一般采纳根据供需双方认可的“根本设备费+可变气体费”定价公式，可以确保公司的根本收益，下流液体产品产量较高，价格随行就市弹性较大，在提高公司盈余才能的一起，下降商场价格动摇危险。

　　工业链优势一起表现在产品质料来历多元化，自惠生动力MTO项目投产后，前序工艺产出的甲醇可用于满意乙烯、丙烯出产需求，本钱优势显着。特别是惠生动力一期甲醇技改扩产项目正式投产后，公司新增甲醇产能，可根据气体产品需求状况调理实践出产计划，将充裕气体进一步加工成甲醇进行出售或自用，抗危险才能及经济效益进一步增强。

　　惠生动力经过技改办法添加气体产品转化成甲醇的出产才能，经过新建MTO项目构成甲醇转化乙烯丙烯及下流丁辛醇的出产才能，将各工艺进程构成的C4+、粗苯等副产品收回运用或出售，将出产进程中副产的蒸汽收回并用于园区内供给或发电自用。根据精密化展开，一方面，惠生动力构成了相对多样的产品品种，然后涣散运营危险；另一方面，惠生动力将中心产品、副产品以不同办法用于循环再出产或产品出售，提高了公司的资源运用功率，下降本钱并添加经济效益。

　　惠生动力安身技能高起点，选用世界先进技能及先进牢靠的设备，设备负荷率及运转牢靠性较高。惠生动力现有MTO设备参数较优，单耗较低。惠生动力出产设备的环保和减排目标处于国内先进水平，完结粉尘和硫化物简直零排放，完结了动力归纳运用、循环经济及清洁出产。

　　综上所述，咱们以为收益法的评价效果更能反映惠生（南京）清洁动力股份有限公司股东悉数权益价值的商场价值，因而以收益法的评价效果作为本次评价的终究定论，即在评价基准日 2016 年 6 月 30 日 ，惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权

　　益价值的评价效果为 980,209.54 万元 (大写金额为玖拾捌亿零贰佰零玖万伍仟肆佰元整)，其间诚志股份有限公司拟收买惠生（南京）清洁动力股份有限公司的 99.6%股权（精确股份数为 110978.5714 万股，占比为 99.596154% ）对应的评价价值为 976,251.00 万元

　　（一） 对企业存在的或许影响财物评价值的瑕疵事项，在企业托付时、出具期后事项和或有事项时未作特别阐明而评价人员已实行评价程序仍无法获悉的状况下，评价组织及评价人员不承当相关职责。

　　（二）评价基准日后、有用期以内，若财物政府定价规范及预期收益产生改变，对评价定论产生影响时，不能直接运用本评价定论，须对评价定论进行调整或从头评价。即：

　　2、若预期收益等产生改变、并对财物评价价格已产生了显着影响时，托付方应及时延聘评价组织从头进行评价。

　　（三）本评价陈述是在财物占有方所供给的材料根底上得出的，材料的真实性、合法性、完整性由财物占有方担任。对因财物占有方供给的材料失实而导致评价定论的差错，本评价组织不负连带职责。

　　1 、根据惠生（南京）清洁动力股份有限公司董事会抉择（授信类），该公司董事共同赞同由我国银行股份有限公司江苏省分行牵头（牵头行）、交通银行股份有限公司江苏省分行联合牵头（联合牵头行），由我国银行股份有限公司南京六合支行进行担保署理（担保署理行），向我国银行股份有限公司南京六合支行、交通银行股份有限公司江苏省分行、我国工商银行股份有限公司江苏省分行营业部、我国民生银行股份有限公司济南分行、安全银行股份有限公司青岛分行及招商银行股份有限公司南京分行 6 家银行请求总额不超越 380,000 万元人民币（即 38 亿元人民币）的授信额度。并为获取此授

　　信额度，将惠生（南京）清洁动力股份有限公司总面积为 499,841.80 ㎡土地及地上附着物（首要为房产）、一二期机器设备及三期丁辛醇设备典当给担保署理行--我国银行股份有限公司南京六合支行。

　　以上六家参与联合授信的银行与惠生（南京）清洁动力股份有限公司于 2014 年 5月 26 日在南京市秦淮区签定授信额度合同，一切长短期告贷合同均在该联合授信合同维护规模内。

　　在 38 亿联合授信额度中，如上图所示，典当的财物分为五个部分，签定的合同（签定的典当挂号书）状况如下表。

　　除以上 38 亿银团授信中将一切触及财物经过我国银行股份有限公司南京六合支行进行担保署理典当之外，惠生动力在该授信额度下，与招商银行股份有限公司南京分行独自签定典当合同，将三期合成气项目设备及 43,929.40 平米土地运用权典当给该行以交换人民币两亿元的长时刻贷款。详细典当状况如下表所示。

　　注：招行典当中， 43929.40 ㎡土地运用权典当为，土地运用权证号：宁六国用（2012）第 00014 号，地号 ，停止日期 2056 年 12 月 30 日。该土地初次典当产生在后典当告贷合同撤销，于 2013 年 9 月 13 日经南京市国土资源局处理撤销典当手续。2014年 5 月 26 日作为招商银行典当合同 2012 年抵字第 110821736-3 号典当工业，土地运用权证上于 2014 年 5 月 26 日做出相关记事挂号，他项权力证明书号为宁六他项（2014）第 00068 号。

　　2、截止 2016 年 6 月 30 日，惠生（南京）清洁动力股份有限公司的长时刻告贷余额为 835,272,541.03 元。其长时刻告贷首要来自上海浦东展开银行股份有限公司南京分行和

　　上述 6 家银行组成银团中的我国银行股份有限公司南京六合支行、交通银行股份有限公司江苏省分行、我国民生银行股份有限公司济南分行、我国工商银行股份有限公司江苏省分行营业部及招商银行股份有限公司南京分行。其间各告贷合同在 2015 年 7 月受让股份产生之前均由惠生（我国）出资有限公司（以下简称“惠生我国”）进行确保，在 2015年 7 月北京清控金信出资有限公司（以下简称“金信出资”）受让惠生我国持有的惠生(南京)清洁动力股份有限公司约 52.8% 的股份之后，许诺之前上述由惠生我国供给的担保，在受让股份完结之后悉数由金信出资承当，并协作处理相关担保人员改变手续。截止本次评价基准日以上告贷触及的相关担保改变均已处理结束。

　　其间，一年内到期长时刻告贷余额为 317,872,541.03 元。悉数为上述长时刻告贷中在 2017年 6 月 30 日应还完本金的部分。

　　3、截止 2016 年 6 月 30 日，惠生（南京）清洁动力股份有限公司的短期告贷余额为 1,136,360,000.00 元；其间包括银行短期告贷 1,036,360,000.00 元，及与我国银行股份有限公司南京六合支行签定的国内商业发票贴现协议（应收账款保理池融资事务专用）(主合同编号：授信额度协议编号 150226486E15101901，附合同—国内商业发票贴现协议编号： 2015NJLHSYTX12-1 号)，在此合同下有一笔因保理事项构成的活动负债，总金额为 100,000,000.00 元，（即人民币壹亿元整）。

　　惠生动力自 2013 年 12 月被认定为高新技能企业，自 2013 年起享用 15% 的所得税税收优惠方针。鉴于现高新技能企业证书将于 2016 年 12 月 3 日到期，惠生动力现已提早发动高新技能企业资历的从头请求作业，到评价陈述出具日已顺畅转至江苏省科技

　　厅审阅，估量 2016 年末之前从头获得高新技能企业证书。在惠生动力未来持续坚持当时运营状况而且主管部分不产生方针大幅调整的状况下，估量惠生动力后续将可以持续坚持高新技能企业资历，并享用上述所得税优惠方针。为此，本次评价将所得税率坚持在 15%猜测坚持不变。

　　（六）根据诚志股份有限公司与北京清控金信出资有限公司签署的《附条件收效的股份转让协议》及补充协议等文件的约好，假如惠生动力由外商企业改变为内资企业而导致呈现或许补缴税款等或有事项，由北京清控金信出资有限公司以现金办法补足悉数经济丢失并承当相应职责。截止评价基准日，该或有事项的相关金额尚不承认，但考虑其对被评价单位及本次经济行为没有实质性的经济利益影响，本次评价未予考虑。

　　（七）本陈述评价效果没有考虑托付方或有负债要素、快速变现、税费转嫁等特别的买卖办法，以及或许产生的典当到期清偿、权力搬运等要素对评价目标房子价值的影响，也未考虑国家宏观方针产生改变，以及遇有自然力和其他不可抗力对评价目标房子价值的影响。

　　（三）本陈述仅供托付方为本陈述所列明的评价 意图服务和送交工业评价主管部分查看运用，本评价陈述的运用权归托付方一切，未征得注册财物评价师及其地点评价组织赞同，评价陈述不得被摘录、引证或发表于揭露媒体。

　　（四）按现行有关规则，本评价效果的运用有用期为一年，自 2016 年 6 月 30 日 至评价 意图所对应的经济行为完结时作价的参阅根据，超越一年，其评价效果失掉功效，如持续完结原意图，需从头进行财物评价。

　　2017 年 6 月 29 日。当本次评价 意图在评价基准日后一年内完结时，可用评价效果作为

　　为了诚志股份有限公司拟收买惠生（南京）清洁动力股份有限公司 99.6%股权的需求，我公司承受诚志股份有限公司 的托付， 对惠生（南京）清洁动力股份有限公司的股东悉数权益价值以 2016 年 6 月 30 日 为基准日进行了评价作业，构成了评价陈述。在本陈述中发表的假定条件树立的条件下，咱们许诺如下：