发布时间：2022-06-14 02:02:26 来源：火狐官方站点

　　露天煤业：北京中同华资产评估有限公司《内蒙古东部新能源有限公司拟收购股权涉及的通辽市佳晟新能源有限责任公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中同华评报字号）

　　本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 内蒙古东部新能源有限公司拟收购股权涉及的通辽市佳晟新能源有限责任公司股东全部权益价值项目 资产评估报

　　一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

　　二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任。

　　三、资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

　　四、资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

　　五、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制及其对评估结论的影响。

　　六、资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

　　七、评估对象涉及的资产、负债清单及相关资料由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。

　　北京中同华资产评估有限公司（以下简称“中同华”或我公司）接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用公认的评估方法，按照必要的评估程序，对通辽市佳晟新能源有限责任公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将评估报告摘要如下：

　　本资产评估报告仅为资产评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据，评估结论的使用有效期原则上为自评估基准日起一年。如果资产状况、市场状况与评估基准日相关状况相比发生重大变化，委托人应当委托评估机构执行评估更新业务或重新评估。

　　以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。

　　北京中同华资产评估有限公司接受公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，对内蒙古东部新能源有限公司拟收购股权涉及的通辽市佳晟新能源有限责任公司股东全部权益在2021年03月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：

　　本次评估的委托人为内蒙古东部新能源有限公司，被评估单位为通辽市佳晟新能源有限责任公司，资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人包括国家法律、法规规定的资产评估报告使用人。

　　企业名称：内蒙古东部新能源有限公司（以下简称：“东部新能源”或委托人）统一社会信用代码：91150591MA0NB6P62X

　　经营范围：许可经营项目：无 一般经营项目：风力发电、太阳能发电、风电供热和其他新能源项目的开发、投资、建设、运营、管理、技术服务与培训。

　　东部新能源与蒙东协合新能源有限公司、通辽市青格洱新能源有限公司一体化管理，实行“一套机构三块牌子”。同时统筹管理呼伦贝尔（兴安盟）新能源项目筹建处，负责呼伦贝尔市、兴安盟新能源项目开发工作。各类型子公司按属地管理，划分为 7个风电场、1个光伏电站和2个供热站，主要分布于内蒙古、湖南、湖北、河南4个省区。目前，公司总发电装机规模533MW，其中：风电装机规模513MW，太阳能发电装机规模20MW；已核准在建风电规模249.9MW。风电供热电蓄能锅炉装机容量40.927MW,风电供热面积为39.7万平方米。

　　经营范围：风能、太阳能、生物质能电力及可再生能源项目的投资开发、建设、运营、管理；电力、热力生产供应。

　　2019年12月5日，内蒙古恒瑞能源综合管理有限公司将其持有的嘉晟新能源51％的股权转让给内蒙古恒瑞新能源有限责任公司（以下简称“内蒙古恒瑞公司”）；北京道融丰新能源科技有限公司将其持有的佳晟新能源49％的股权转让给内蒙古恒瑞公司，并完成工商备案。股权转让完毕后，内蒙古恒瑞公司持有夹层公司100%股权，佳晟新能源成为内蒙古恒瑞公司下属全资子公司。截止评估基准日，本公司实收资本50.00万元。

　　截止评估基准日，被评估单位拥有1家全资子公司，名称为扎鲁特旗洁源新能源有限责任公司（以下简称“洁源新能源”），被投资公司具体情况如下：

　　序号 公司名称 成立时间 法定代表人 注册资本（万元） 实收资本（万元） 认缴日期 持股比例 主营业务 净资产（万元）

　　佳晟新能源作为平台公司，无实际经营业务，其全资子公司洁源新能源作为扎鲁特旗洁源15.5MW分散式风电项目的开发主体，该项目于2019年12月取得通辽能源局《关于扎鲁特旗洁源新能源有限责任公司15.5MW分散式风电项目核准的批复》（通能源审批字[2019]23号），批复装机容量总计15.5MW。该项目位于内蒙古自治区通辽市扎鲁特旗巨日合镇巨日合村，风电场升压站以1回新建66kV线风力发电机组，叶轮直径166米，轮毂高度100米，1台MySE3.6-166/100风力发电机组，叶轮直径156米，轮毂高度100米，设计年等效利用小时数为2891小时，项目可研概算动态总投资13,764.11万元，预计2021年12月底全容量并网发电。

　　根据发改委《国家发展改革委关于完善风电上网电价政策的通知》（发改价格[2019]882号），2019年I～Ⅳ类资源区符合规划、纳入财政补贴年度规模管理的新核准陆上风电指导价分别调整为每千瓦时0.34元、0.39元、0.43元、0.52元；2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴。由于该项目为2019年12月核准，预计2021年12月并网，且为Ⅱ类资源区，因此上网电价为0.39元/kW.h（含税），其中标杆电价为0.3035元/kW.h（含税），补贴电价为0.0865元/kW.h（含税）。

　　扎鲁特旗自然资源局《关于扎鲁特旗洁源15.5MW分散式风电项目矿权设置、基本农田、生态红线核查情 况的复函》（扎自然资函字[2019] 78 号）；

　　通辽市生态环境局扎鲁特旗分局《关于〈确认扎鲁特旗洁源15.5MW分散式风电项目送出线路工程路径是否在水源地保护区〉的函》；

　　通辽市自然资源局《关于扎鲁特旗洁源15.5MW分散式风电项目建设用地的预审意见》（通自然预审字 [2019] 39 号）；

　　扎鲁特旗林业和草原局出具《关于扎鲁特旗洁源 15.5MW分散式风电项目矿林地、草地、保护区核查情况的请示的复函》。

　　以上各年财务数据已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了信会师报字[2021]第ZG50525号无保留意见审计报告。

　　财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其它相关规定（统称“企业会计准则”）编制。

　　印花税 购销、建安、技术服务合同0.03%，勘察设计合同0.05%，借款合同0.005%，营业资金账簿0.05%，其他账簿按件贴花5元。

　　本资产评估报告使用人包括委托人、资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人，除此之外，其他任何机构和个人不能成为本资产评估报告的使用人。

　　根据2021年3月31日国家电投集团内蒙古能源有限公司《2021年内蒙古公司第7次党委会、蒙东能源第7次党委会、露天煤业第7次党委会纪要》(国家电投内蒙古纪要〔2021〕36号)，东部新能源拟收购佳晟新能源100%股权。

　　本次评估目的是反映通辽市佳晟新能源有限责任公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考。

　　上述资产与负债账面价值已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了信会师报字[2021]第ZG50525号无保留意见审计报告。

　　（一）本次纳入评估范围的资产、负债与委托评估时申报的资产负债、范围一致，委托人和被评估单位已承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的评估对象和评估范围一致。

　　本次评估引用立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的会师报字[2021]第ZG50525号审计报告。

　　选择市场价值类型的理由：考虑本次所执行的资产评估业务对市场条件和评估对象的使用等并无特别限制和要求，评估结果应反映评估对象的市场价值，根据评估目的、市场条件、评估对象自身条件等因素，确定评估对象的价值类型为市场价值。

　　市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

　　限期经营在本报告中是指被评估单位的生产经营活动会按资产生命期内限期经营下去，并在可预见的未来不会发生重大改变。

　　除非特别说明，本报告中的“市场价值”是指评估对象在中国（大陆）产权（资产）交易市场上所表现的市场价值。

　　评估基准日由委托人确定。确定评估基准日主要考虑经济行为的实现、会计期末因素。资产评估是对某一时点的资产提供价值参考，选择会计期末作为评估基准日，能够全面反映评估对象资产的整体情况；同时本着有利于保证评估结果有效地服务于评估目的，准确划定评估范围，准确高效地清查核实资产，合理选取评估作价依据的原则，选择距相关经济行为计划实现日较接近的日期作为评估基准日。

　　2021年3月31日国家电投集团内蒙古能源有限公司《2021年内蒙古公司第7次党委会、蒙东能源第7次党委会、露天煤业第7次党委会纪要》(国家电投内蒙古纪要〔2021〕36号)。

　　1.《中华人民共和国资产评估法》(2016年7月2日中华人民共和国第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过) ；

　　2.《中华人民共和国公司法》(根据2018年10月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议《关于修改〈中华人民共和国公司法〉的决定》第四次修正)；

　　3.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日第十三届全国人民代表大会第三次会议通过）；

　　4.《资产评估行业财政监督管理办法》（财政部令第86号，2019年1月2日财政部令第97号修改）；

　　5.《中华人民共和国企业所得税法》(2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修正)；

　　6. 《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2008年国务院令第512号）7.《中华人民共和国增值税暂行条例》（2017年国务院令第691号）；

　　9.《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财政部、国家税务总局财税〔2016〕36号)；

　　10.《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部 税务总局 海关总署公告2019年第39号)；

　　11.《中华人民共和国企业国有资产法》(2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过)；

　　12.《中华人民共和国电力法》（2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过修订）；

　　13.《中华人民共和国可再生能源法》（2009年12月26日中华人民共和国第十一届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议通过修订）；

　　15.《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院令第378号，国务院令第709号2019年3月2日修订)；

　　18.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》(国资委产权[2006]274号)；

　　20.《关于印发〈企业国有资产评估项目备案工作指引〉的通知》(国资发产权〔2013〕64号)；

　　21.《关于建立中央企业资产评估项目公示制度有关事项的通知》（国资发产权〔2016〕41号）；

　　22.《关于加强中央企业评估机构备选库管理有关事项的通知》（国资发产权〔2016〕42号）；

　　23.《中华人民共和国证券法》(2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订）；

　　25.《上市公司国有股权监督管理办法》(国资委、财政部、证监会第36号令2018年5月16日)；

　　5. 国家发展改革委关于进一步放开建设项目专业服务价格的通知（发改价格〔2015〕299号）；

　　依据资产评估基本准则，确定资产价值的评估方法包括市场法、收益法和成本法三种基本方法及其衍生方法。

　　资产评估专业人员应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析市场法、收益法和成本法三种资产评估基本方法的适用性，选择评估方法。

　　未选用市场法评估的理由：被评估单位未开展任何经营业务，在资本市场和产权交易市场均难以找到足够的与评估对象相同或相似的可比企业交易案例，故不适用市场法评估。

　　未选取收益法评估的理由：佳晟新能源作为平台公司，无实际经营业务，未来无计划开展任何经营业务，因此不涉及现金流预测，故不适用收益法进行评估。

　　选取资产基础法评估的理由：被评估单位评估基准日资产负债表内及表外各项资产、负债可以被识别，并可以用适当的方法单独进行评估，故本次评估选用了资产基础法。

　　企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

　　采用资产基础法进行企业价值评估，各项资产的价值应当根据其具体情况选用适当的具体评估方法得出，所选评估方法可能有别于其作为单项资产评估对象时的具体评估方法，应当考虑其对企业价值的贡献。

　　被评估单位流动资产为货币资金，主要为银行存款，通过核实银行对账单、银行函证等，以核实后的价值确定评估值。

　　对拥有控制权且被投资单位正常经营的长期股权投资，采用同一评估基准日对被投资单位进行资产基础法、收益法整体评估，以被投资单位整体评估后的净资产乘以持股比例确定长期股权投资的评估值。

　　股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值评估。

　　股权自由现金流折现法，现金流口径为归属于股东的现金流量，对应的折现率为权益资本成本，评估值内涵为股东全部权益价值。现金流计算公式为：

　　股权自由现金流量=净利润+折旧及摊销-资本性支出-营运资金增加额-偿还付息债务本金+新借付息债务本金

　　企业自由现金流折现法，现金流口径为归属于股东和负息债务债权人在内的所有投资者现金流量，对应的折现率为加权平均资本成本，评估值内涵为企业整体价值。

　　式中：E为被评估单位的股东全部权益的市场价值，D为负息负债的市场价值，B为企业整体市场价值。

　　式中：Re为权益资本成本；Rf为无风险利率；β 为贝塔系数；ERP为股权市场风险溢价；Rs为特定风险报酬率

　　我们通过同花顺iFinD在沪、深两市选择从评估基准日至国债到期日剩余期限超过10年期的公开交易国债，并筛选（例如：去掉交易异常和向商业银行发行的国债）获得其按照复利规则计算的到期收益率（YTM），取筛选出的所有国债到期收益率的平均值作为本次评估的无风险利率。

　　股权市场风险溢价是投资者对与整体市场平均风险相同的股权投资所要求的预期超额收益即投资者投资股票市场所期望的超过无风险利率的溢价。我们选择利用中国证券市场指数的历史风险溢价数据计算股权市场风险溢价，目前国内沪、深两市有许多指数，能够较好反映上海和深圳证券市场股票风险状况参考样本为沪深300指数，因此，我们确定以沪深300指数所对应的300只成份股作为计算股权市场风险溢价的具体样本，考虑到证券市场股票波动的特性，我们选择10年的间隔期作为股权市场风险溢价的计算年期，也就是说每只成份股的投资回报率都是需要计算其十年的平均值投资回报率作为其未来可能的期望投资回报率。我们借助iFinD的数据系统提供所选择的各成份股每年年末收盘价是iFinD数据中的年末定点“后复权”价，通过计算年期内的几何平均收益率和各年的无风险利率确定各年的股权市场风险溢价。

　　具体计算方法是将每年沪深300指数成份股收益几何平均值计算出来后，需要将300个股票收益率计算平均值作为本年几何平均值的计算ERP结论，这个平均值我们采用加权平均的方式，权重则选择每个成份股在沪深300指数计算中的权重。通过估算我们可以分别计算出计算年期内10年每年的市场风险超额收益率ERPi，剔除最大值、最小值，并取平均值后可以得到最终的股权市场风险溢价ERP=6.82%估算结果。

　　序号 年分 Rm算术平均值 Rm几何平均值 无风险收益率Rf(距到期剩余年限超过10年） ERP=Rm算术平均值-Rf ERP=Rm几何平均值-Rf 无风险收益率Rf(距到期剩余年限超过5年但小于10年） ERP=Rm算术平均值-Rf ERP=Rm几何平均值-Rf

　　根据被评估单位的主营业务、经营成果等情况，在本次评估中，我们初步采用以下基本标准作为筛选对比公司的选择标准：

　　对比公司所从事的行业或其主营业务与被评估单位相同或相似，或者受相同经济因素的影响，并且主营该行业历史不少于2年。

　　根据上述四项原则，我们利用同花顺iFinD金融数据终端进行筛选，综合考虑可比公司与被评估单位在业务类型、企业规模、盈利能力、成长性、行业竞争力、企业发展阶段等多方面因素，最终选取确定可比上市公司。

　　我们通过分析被评估单位与可比公司在融资能力、融资成本等方面的差异，并结合被评估单位未来年度的融资规划情况，最终采用目标资本结构作为被评估单位的资本结构，在确定目标资本结构时是采用市场价值计算债权和股权的权重比例。

　　①我们通过上述可比公司确定标准选取确定的上市公司，选取iFinD公布的β计算器计算对比公司的β值，上述β值是含有对比公司自身资本结构的β值。

　　将对比公司的Unleveredβ计算出来后，取其平均值作为被评估单位的Unleveredβ。

　　④我们估算β系数的目的是估算折现率，该折现率是用来折现未来的预期收益，因此折现率应该是未来预期的折现率，因此要求估算的β系数也应该是未来的预期β系数。

　　我们采用的β系数估算方法是采用历史数据，因此我们实际估算的β系数应该是历史的β系数而不是未来预期的β系数。为了估算未来预期的β系数，我们对采用历史数据估算的β系数进行Blume调整。

　　采用资本定价模型一般被认为是估算一个投资组合（Portfolio）的组合投资回报率，资本定价模型不能直接估算单个公司的投资回报率，一般认为单个公司的投资风险要高于一个投资组合的投资风险，因此，在考虑一个单个公司或股票的投资收益时应该考虑该公司的针对投资组合所具有的全部特有风险所产生的超额回报率。

　　特定风险报酬率主要是针对公司具有的一些非系统的特有因素所产生风险的风险溢价或折价，我们通过对企业的风险特征、企业规模、业务模式、所处经营阶段、核心竞争力、主要客户及供应商依赖等因素进行分析，结合评估人员以往执业经验判断综合分析确定特定风险报酬率。

　　不同的企业，由于企业经营状态不同、资本结构不同等，企业的偿债能力会有所不同，债权投资人所期望的投资回报率也应不尽相同，因此企业的债权投资回报率与企业的财务风险，即资本结构密切相关。

　　我们在考虑被评估单位的经营业绩、资本结构、信用风险、抵质押以及担保等因素，参考全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率（LPR）为基础调整确定债权期望报酬率。

　　根据企业价值准则规定，资产评估师应当根据企业进入稳定期的因素分析预测期后的收益趋势、终止经营后的处置方式等，选择恰当的方法估算预测期后的价值。

　　经营到期后可回收值为固定资产残值和营运资金，其中固定资产残值按账面原值的5%确定可回收净值。

　　企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

　　采用资产基础法进行企业价值评估，各项资产的价值应当根据其具体情况选用适当的具体评估方法得出，所选评估方法可能有别于其作为单项资产评估对象时的具体评估方法，应当考虑其对企业价值的贡献。

　　1.货币资金，包括现金和银行存款，通过现金盘点、核实银行对账单、银行函证等，以核实后的价值确定评估值。

　　1.其他非流动资产，根据款项性质及特点，采用成本法进行评估。其他非流动资产主要为预付的设计费等，本次评估以核实后的账面价值作为评估值。

　　与委托人洽谈，明确评估业务基本事项，对自身专业胜任能力、独立性和业务风险进行综合分析和评价，订立资产评估委托合同；确定项目负责人，组成评估项目组，编制资产评估计划；辅导被评估单位填报资产评估申报表，准备评估所需资料。

　　根据此次评估业务的具体情况，按照评估程序准则和其他相关规定的要求，评估人员通过询问、访谈、核对、监盘、函证等方式对评估对象涉及的资产和负债进行了必要的清查核实，对被评估单位的经营管理状况等进行了必要的尽职调查，从各种可能的途径获取评估资料，核实评估范围，了解评估对象现状，关注评估对象法律权属。

　　项目组评估专业人员对收集的评估资料进行必要分析、归纳和整理，形成评定估算的依据和底稿；根据评估对象、价值类型、评估资料收集情况等相关条件，选择适用的评估方法，选取相应的公式和参数进行分析、计算和判断，形成各专业及各类资产的初步测算结果和评估说明。

　　审核确认项目组成员提交的各专业及各类资产的初步测算结果和评估说明准确无误，评估工作没有发生重复和遗漏情况的基础上，进行资产评估汇总分析，编制初步评估报告。

　　本公司按照法律、行政法规、资产评估准则和资产评估机构内部质量控制制度，对初步资产评估报告进行内部审核，形成评估结论；与委托人或者委托人许可的相关当事方就资产评估报告有关内容进行必要沟通；按资产评估委托合同的要求向委托人提交正式资产评估报告。

　　1．交易假设：假设所有待评估资产已经处在交易的过程中，资产评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。

　　2．公开市场假设：假设在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。

　　3．企业有限年期内持续经营假设：假设被评估单位完全遵守所有有关的法律法规，在可预见有限年期内持续不断地经营下去。

　　2．国家现行的有关法律法规、国家宏观经济形势无重大变化，利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等外部经济环境不会发生不可预见的重大变化；

　　3．本次评估假设被评估单位未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营管理模式，经营范围、方式与目前方向保持一致；

　　4．本次评估假设被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，并未考虑各项资产各自的最佳利用；

　　5．假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响；

　　6．被评估单位和委托人提供的相关基础资料和财务资料线．评估人员所依据的对比公司的财务报告、交易数据等均线．假设被评估单位可以按计划投产并取得相应的电价；

　　9．评估范围仅以委托人及被评估单位提供的评估申报表为准，未考虑委托人及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；

　　1．本评估结论是依据本次评估目的，以公开市场为假设前提而估算的评估对象的市场价值，没有考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的价格等对其评估价值的影响，也未考虑宏观经济环境发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。

　　2．评估报告中所采用的评估基准日已在报告前文明确，我们对价值的估算是根据评估基准日企业所在地货币购买力做出的。

　　本报告评估结论在以上假设和限制条件下得出，当出现与上述评估假设和限制条件不一致的事项发生时，本评估结果一般会失效。

　　本次评估采用资产基础法对佳晟新能源股东全部权益价值进行评估。佳晟新能源截止评估基准日2021年03月31日经审计后资产账面价值为48.00万元，负债为0万元，净资产为48.00万元。

　　总资产账面价值为48.00万元，评估值为45.79万元，评估减值2.21万元；负债账面价值为0万元，评估值为0万元，无评估增减值；净资产账面价值为48.00万元，评估值为45.79万元，评估减值2.21万元。

　　在本报告所列假设和限定条件下，采用资产基础法评估的股东全部权益价值为45.79万元，减值2.21万元，减值主要原因为长期股权投资减值，长期股权投资账面值为原始投资成本，但公司尚未开工建设，存在费用化的情况，故较账面值减值。

　　以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力所能评定估算的有关事项，提请报告使用人予以关注：

　　本次评估引用立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的合并口径会师报字[2021]第ZG50525号审计报告。

　　1. 本评估报告的评估结论是反映委托评估对象在持续经营、外部宏观经济环境不发生变化等假设前提下，于评估基准日所表现的本报告所列明的评估目的下的价值。

　　2. 本评估报告是在委托人及被评估单位相关当事方提供与资产评估相关资料基础上做出的。提供必要的资料并保证所提供的资料的真实性、合法性、完整性是委托人及相关当事方的责任；资产评估专业人员的责任是对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估算并发表专业意见。资产评估专业人员对该资料及其来源进行必要的核查验证和披露，不代表对上述资料的真实性、合法性、完整性提供任何保证，对该资料及其来源确认或者发表意见超出资产评估专业人员的执业范围。

　　3.本次评估中，我们参考和采用了被评估单位历史及评估基准日的财务报表，以及我们在同花顺iFinD金融数据终端中寻找的有关对比公司的财务报告和交易数据。我们的估算工作在很大程度上依赖上述财务报表数据和交易数据，我们假定上述财务报表数据和有关交易数据均真实可靠。我们估算依赖该等财务报表中数据的事实并不代表我们表达任何我们对该财务资料的正确性和完整性的任何保证，也不表达我们保证该等资料没有其他要求与我们使用该数据有冲突。

　　4. 本次评估中所涉及的被评估单位的未来盈利预测是建立在被评估单位管理层制定的盈利预测基础上的，同时评估人员根据《扎鲁特旗洁源15.5MW分散式风电项目可行性研究报告》及《扎鲁特旗洁源15.5MW分散式风电项目可行性研究评审意见》合理分析。我们对上述盈利预测进行了必要的审核。

　　5. 本次收益法评估中所采用的评估假设是在目前条件下对委估对象未来经营的一个合理预测，如果未来出现可能影响假设前提实现的各种不可预测和不可避免的因素，则会影响盈利预测的实现程度。我们愿意在此提醒委托人和其他有关方面，我们并不保证上述假设可以实现，也不承担实现或帮助实现上述假设的义务。

　　6. 被评估单位与山东电力工程咨询院有限公司签订《扎鲁特旗洁源15.5MW分散式风电项目EPC总承包合同》，EPC总承包合同为固定总价12,627.09万元,约定承包方2021年12月20日前实现该项目全容量并网投产，否则合同金额核减800万元。

　　（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；

　　（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托人在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。

　　（二）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任；

　　（三）除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人；

　　（四）资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证；

　　（五）本资产评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定除外；

　　（六）本资产评估报告经资产评估师签名、评估机构盖章，并经国有资产监督管理机构备案后方可正式使用；